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图片来源 @视觉中国
" 围在城里的人想逃出来，城外的人想冲进去。" 这是钱钟书在《围城》写下的一句话，却能精准描述当下的苹果供应链们。
曾经的果链巨头之一的歌尔股份，最近发布了 2023 年半年度业绩预告，预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润 3.33-4.99 亿元，同比下降 76-84%。这也是近 6 年来，歌尔股份最 " 惨烈 " 的一份财报。
在 2021 年，歌尔股份市值最高达 1995.97 亿元。如今，歌尔股份市值只剩 633.46 亿元，缩水 1362.51 亿元，不及巅峰时期的三分之一。
不仅净利润和市值暴跌，歌尔股份还在 2022 年裁员近万人，公司管理层裁员 40%，但依然没有熬过至暗时刻。
成就歌尔股份，和毁掉歌尔股份的，都是曾经的最大金主：苹果公司。
困在苹果里的果链
歌尔股份是国内最早做蓝牙耳机的厂商之一。
2001 年，歌尔股份创始人姜滨与妻子共同创办了 " 歌尔声学 "，也就是歌尔股份的前身。从 2003 年开始，歌尔声学就开始研究蓝牙耳机的自动化和智能化生产，并在 2004 年，研发出第一款蓝牙耳机；2006 年成为中国蓝牙品牌第一；2008 年，改名 " 歌尔股份 " 在深交所上市。
一路节节攀登的歌尔股份，逐渐成为国内蓝牙耳机市场无法忽视的生产商和制造商，也顺理成章受到了苹果的青睐。
从 2010 年开始，歌尔股份正式成为苹果供应链的一员。同年，歌尔股份营收增长 134.70%，净利润增长 171.53%；股价从年初 2.4 元 / 股，飙升至年底的 7.66 元 / 股，翻了 3 倍左右。
到了 2018 年，歌尔股份以 100% 的良品率拿下苹果Air Pods 30% 的代工份额，成为 Air Pods 全球第二大代工厂。歌尔股份的业绩和市值迎来爆发性增长，2021 年达到历史峰值，收入高达 782.21 亿元，股价上涨 8 倍。
虽然数据喜人，但不安定的因子也随之埋下。在 2021 年的 782.21 亿元收入里，近 5 成的收入来源来自 " 客户一 "，也就是苹果公司。
歌尔股份如同所有果链一般，对苹果高度依赖所折射出的业绩脆弱性，没有多元化业务来提高自身的抗风险能力，一旦苹果对其不满，随时都会引爆业绩炸弹。
苹果公司虽然出手阔绰，但并不是一个宽容的甲方，反而是非常苛刻的 " 后妈 "。在近十年里，有太多供应链被苹果主动剔除，歌尔股份也不例外。
2022 年 11 月 8 日晚，歌尔股份在深交所发布了一则风险提示性公告，正式通告称收到苹果通知，将暂停生产 AirPods Pro 2。而 AirPods Pro 2 的停产，将影响 33 亿元年度营业额，约占去年营收的 4.2%。
被苹果剔除出供应链，歌尔股份随即股价、市值、营业额出现雪崩。时至今日，歌尔股份市值缩水 1362.51 亿元，并且依然在持续下跌中，看不到暂缓趋势。
成也苹果，败也苹果。如同歌尔股份这样的行业悲剧，并不止有一例。
摆脱 "苹果依赖症 "
苹果作为全球出货量最大的手机商和 PC 商，对其产品所使用的各类硬件要求极为严苛，能够挤进苹果供应链，就证明自己产品的质量已经达到行业最高水准。并且，依靠 iPhone 的业内第一的销量，足以让一家供应商完成积累，冲击 A 股和创业板。
另一方面，作为供应链 " 管理大师 "，苹果一直以来都在各种技术和生产层面，有着绝对主导权，核心环节始终掌控在自己手里。一旦有供应链过于强势让苹果感受到压力，苹果就会通过制衡权术去弱化、分割厂商份额，进一步强化自身的绝对议价权。
2020 年，苹果公司剔除了国内超过 34 家供应商企业，精密光电薄膜元器件制造商欧菲光位列其中。
和歌尔股份相似，欧菲光是光学产业头部厂商，欧菲光深耕相机光学赛道 20 年，核心业务是微摄像头模组和光学镜头。2016 年正式打入 " 果链 "，成为苹果在中国的 30 家供应商之一。
成为果链后，欧菲光仅用一年时间，市值高涨达到 700 亿，势头直逼发展比自己早近 20 年的舜宇。
和所有果链发展一样，欧菲光也过度依赖于苹果。在 2019 年，苹果为欧菲光贡献营收 116.98 亿元，占其当年总营收的 22.51%；在 2020 年，苹果贡献营收达 145.12 亿元，占其当年总营收的 30%。
然而到了 2020 年，欧菲光被美国商务部宣布列入实体清单，随即，作为美国企业的苹果立刻将欧菲光从其供应商名单中剔除。
欧菲光开始断崖式下跌，截止当前，欧菲光总市值为 193.5 亿元，比起巅峰时期的 700 亿，缩水了超 70%。
" 欧菲光事件 " 也彻底撕碎了国内供应链企业的遮羞布，央视就对国内供应链企业发出了呼吁：" 要摆脱对苹果的依赖，多元化布局。"
摆脱 "苹果依赖症 " 的唯一办法，就是寻找自身的 " 第二曲线 "，不把所有鸡蛋都放在一个篮子里。例如被踢出果链的欧菲光，就开始进军智能汽车领域，研发新能源汽车所需的影像模组。
歌尔股份也在开始转型 VR/AR 领域。目前，歌尔股份已是 Meta 和 Pico 等厂商 VR 的核心代工商，Meta 和 Pico 两家企业接近占领了 VR 领域 80% 的份额。其中，在海外市场 Meta Oculus 份额占据 90% 以上，而在国内市场 Pico 的份额占到 8 成。
歌尔股份在这两家头部 VR 设备商的重要性颇高，2020 年，歌尔股份拿下 Meta Quest2 的独供大单；还给 Pico 提供 ODM、声学模组等，整体单机价值量达到 76 美元，占整体硬件成本的 21%。
在 Meta 和从 Pico 的带领下，歌尔股份陆续得到了多位厂商的认可，从菲涅尔转向歌尔股份 Pancake 方案，有望继续提升在 VR 产业链中的价值量水平。
努力摆脱 "苹果依赖症 " 的头部果链还有很多，除了歌尔转型 VR 硬件生产之外，立讯精密、蓝思科技和欣旺达都已瞄准了新能源汽车领域。
逃离苹果，成了当下果链们的共识。
中国市场去苹果化
同时，国内自主品牌的崛起，也分食了苹果的市场。因此，苹果公司也在寻找新的代工厂和市场。
Counterpoint 报告称，在 2020 年，印度产 iPhone 仅占其全球产量的 1.3%，两年后这一数字上升至 4%，预计今年将升至 7%。去年，苹果" 印度制造 " 出货量同比增长 65%，产值同比增长 162%，带动苹果在印度整体智能手机市场的比重从 2021 年的 12% 提升至 25%。
再加上从去年开始，在全球市场中，苹果的营收和净利润已连续两个季度同比下滑，唯独印度市场有不错的表现。
和中国市场拥有华为、小米、荣耀、OPPO、vivo 一干自主品牌不同，印度没有核心自主品牌的竞争，这也让库克也肯定了苹果在印度市场的潜力。
据媒体报道，库克加大在印度的投资承诺，表示苹果供应链加速移出中国，以后将把印度设成主要市场和生产基地。
虽然苹果和印度看似在 " 双向奔赴 "，但在苹果供应链中，印度的占比并不高。在苹果公布的 2020 年全球 200 大供应商当中，一共有 610 个工厂参与了苹果产品的制造；其中，中国有超过 150 家供应商和 259 个工厂，占比超四成，而印度仅有 9 个工厂。
虽然将数量庞大的供应商和工厂，从中国向东南亚、南亚迁徙，是个非常困难的事情。但苹果公司的的确确是准备这么做，果链外迁已经成为无法逆转的现实。
曾经的果链们，只能重新寻找新的增长空间，或智能汽车领域，或 VR/AR 领域，甚至还有一部分果链开始涉及光伏、储能等领域。
但不管怎么说，被苹果抛弃的果链，业绩的阵痛是在所难免的。唯有掌握核心技术，或者完成产业转型，才能从 "苹果依赖症 " 中解脱。
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